Známky nadcházející hospodářské kontrakce jsou již přítomné a zřejmé, ale celkový ekonomický obraz pravděpodobně nebude uznán v hlavním proudu, dokud se situace výrazně nezhorší .
(Článek znovu publikován z BirchGold.com )
Je to problém, který vzniká na počátku každé historické finanční krize – ekonomové hlavního proudu a komentátoři kabelových zpráv záměrně klamou veřejnost o závažnosti výzev a šancích na zotavení. Krmí své publikum falešným ujišťováním v naději, že lidi ukolébá zpátky do spánku.
Dokonce i nyní, kdy inflace buší průměrnou americkou rodinu, nám říkají, že se není čeho bát . „Měkké přistání“ Federálního rezervního systému je na cestě.
Vzpomeňte si na Velkou finanční krizi
Pamatuji si, že v roce 2007, těsně před impozantním kolapsem derivátů, který svrhl Lehman Brothers a Bear Sterns, kdy mediální experti tleskali americkému trhu s bydlením a předpovídali ještě vyšší maxima v prodeji i v ocenění. „Stálá náhorní plošina“, která by velkoryse rozšířila bohatství po celé zemi.
V té době jsem psal ekonomické analýzy teprve asi rok, ale pamatuji si, že jsem si myslel, že všechen ten otevřený optimismus mi připadá jako kompenzace za něco. Vypadalo to, jako by se pokoušeli zatáhnout za oči veřejnosti v naději, že pokud budou lidé dostatečně věřit, že je vše v pořádku, pak by se fantazie mohla projevit ve skutečnost. Věda pro to dokonce vyvinula termín: Tinkerbell effect .
Bohužel takhle ekonomika nefunguje.
Zde je několik bezplatných rad, které se většina lidí naučí tvrdě: čím více vaše finanční budoucnost závisí na naději, spíše než na základních ekonomických principech, tím pravděpodobněji vás zklame.
Základní síly, které tvoří trhy, nabídka a poptávka, dluh a úvěr, rychlost peněz a inflace – tyto nelze ignorovat .
Pokud je systém v nerovnováze, rozpadne se a nikdo, včetně centrálních bank, s tím nemůže nic dělat. (Ve skutečnosti jsou chvíle, kdy se záměrně zhroutí – ačkoli tomu tak neříkají.)
Zde je ukázka toho, jak je dnešní ekonomika mimo rovnováhu
V této situaci se dnes nacházíme, když se rok 2022 chýlí ke konci. Fed je uprostřed poměrně agresivního plánu zvyšování sazeb a snaží se dnešní inflační krizi podřídit. Absurdní část této celé věci? Dnešní inflaci záměrně vytvořil Fed prostřednictvím letitých fiat stimulačních opatření.
Je to něco jako zápletka Frankensteina Mary Shelleyové . Geniální vědec vytvoří mistrovské dílo – žijícího, dýchajícího nadčlověka! Tvor ale neplní rozkazy svého pána, a tak stráví zbytek knihy pokusy ho zabít.
Vyšší úrokové sazby zatím výrazně nesráží ceny dolů, ani nezpomalují manické burzovní spekulace. Snadné vydělávání peněz bylo zakořeněno příliš dlouho, což znamená, že nejpravděpodobnějším scénářem je „tvrdé přistání“ (což představitelé Fedu nazývají kolaps).
Stejně jako Frankensteinovo monstrum je stvoření Fedu mnohem silnější, než se očekávalo – a nezastaví se bez skutečné bitvy.
Na počátku roku 2000 se Fed zabýval uměle nízkými úrokovými sazbami, které nafoukly bublinu na bydlení a derivátech. V roce 2004 přešly do procesu zpřísňování. V roce 2004 byly sazby na 1 % a do roku 2006 vzrostly na více než 5 %. Tehdy se na úvěrových trzích začaly objevovat trhliny, přičemž 4,5 % – 5,5 % bylo magickým mezním bodem, než se dluhy staly příliš drahými na to, aby trhy udržely šarádu. V letech 2007-08 byla země svědkem exponenciální imploze úvěrů a dluhů – které se pak totálně zhroutily, což vyvolalo největší bonanzu v oblasti tisku peněz v historii USA na záchranu globálního bankovního systému. Alespoň na chvíli.
Pamatujte, že navzdory své zásadní roli v národní ekonomice může Fed skutečně dělat jen dvě věci:
- Rozšiřte nebo zkraťte peněžní zásobu (vytiskněte nebo zničte dolary)
- Zlevnit nebo zdražit dluh (snížit nebo zvýšit úrokové sazby)
A je to. To jsou limity měnové politiky .
Další hlavní složkou ekonomického zdraví, fiskální politika (jak se národ rozhodne investovat nebo utrácet své peníze), no, to není problém Fedu.
Vzhledem k tomu, že po Velké finanční krizi v letech 2007-08 nebylo ve skutečnosti nic opraveno, budu nadále používat 5% sazbu prostředků jako ukazatel, kdy můžeme očekávat další velkou kontrakci.
Tentokrát je to ale jiné.
Fed nemá možnost zaplavit ekonomiku dalšími čerstvě vytištěnými penězi, aniž by okamžitě spustil stagflační spirálu. Když k tomu dojde, pouze ti, kteří měli prozíravost investovat do fyzických drahých kovů , zejména zlata a stříbra, se budou moci vyhnout bolesti při sledování, jak se jejich kupní síla během několika měsíců vymaže.
Myslím, že tentokrát chce Fed krach.
Jak jsem poznamenal ve svém článku Fed si bere punč – ale inflační krize bude dál růst , publikovaném v květnu:
Mainstreamoví finanční komentátoři chtějí věřit, že Fed kapituluje, protože zoufale chtějí, aby strana na akciových trzích pokračovala, ale strana je u konce. Jistě, nastanou okamžiky, kdy trhy porostou na základě pouhého slova nebo dvou slov úředníka Fedu, který vkládá falešné naděje, ale to bude vzácné. Nakonec Fed misku s punčem sebral a už se nevrátí. Mají perfektní výmluvu, jak zabít ekonomiku a zabít trhy ve formě stagflační katastrofy, kterou ZPŮSOBILI. Proč by teď obrátili kurz?
Americká ekonomika musí být rozdrcena
Centrální banka má globální agendu, která vyžaduje úpadek americké ekonomiky. Dostávají přesně to, co chtějí, a jsou si dokonale vědomi toho, co dělají.
Očekává se, že Fed v prosinci zpomalí zvyšování sazeb na 50 bazických bodů, ale to není jisté , protože trh práce je stále horký z 8 bilionů dolarů v stimulu Covid za poslední dva roky (většinou méně platící pracovní místa v maloobchodě a službách). Na únorovém zasedání v roce 2023 bude Fed na úrovni nebo velmi blízko 5% úrokových sazeb, což, jak věřím, pomůže spustit značný propad na trzích a následné hromadné propouštění.
Existují však další faktory, které je třeba zvážit.
Jedním méně známým problémem je nová 1% spotřební daň na zpětné odkupy akcií zasazená do Bidenova zákona o snižování inflace . Opatření, které začne platit od ledna příštího roku, nesníží ceny většiny zboží. To znamená, že zpětné odkupy akcií jsou stále hlavním způsobem, jak velké korporace udržují ceny svých akcií vysoko . V posledním desetiletí byly zpětné odkupy financovány z peněz vypůjčených od bank nebo od Fedu přímo s téměř nulovým úrokem. Po očištění o inflaci byly tyto půjčky v podstatě volné peníze .
Večírek se snadnými penězi se blíží ke konci.
1% spotřební daň přidaná k 5% sazbě fondů Fedu vytváří 6% mlýnský kámen na jakékoli peníze půjčené na financování nových zpětných odkupů akcií. Volné peníze jsou minulostí. Následně se zpětné odkupy v podstatě zastaví. To odstraní hlavní zdroj nových finančních prostředků z akciových trhů, které se také pozastaví, než začnou srdcervoucí propad.
Nyní bude pravděpodobně trvat dva nebo tři měsíce, než daň a zvýšení sazeb vytvoří viditelný dopad na trhy. Tím by se náš časový rámec pro kontrakci dostal na březen nebo duben 2023.
Inflace však v nejbližší době nikam nevede. Je třeba zvážit základní problém cen energií, protože přispívají k dalšímu napětí v dodavatelském řetězci.
Přemýšlejte o tom na chvíli: Současné snížení cen ropy a energie je umělé a řízené vládou , nikoli nabídkou a poptávkou. Ceny ropy v USA jsou udržovány na nízké úrovni neustálými výpadky dodávek ze strategických rezerv prezidenta Bidena. Nakonec nezbude žádná ropa, která by mohla klesnout na trhy, a národ bude muset doplnit tyto strategické zásoby za mnohem vyšší náklady.
Kromě toho jsou ceny ropy a energie udržovány na nízké úrovni kvůli bizarní politice Číny s nulovým Covidem, která zpomaluje jejich ekonomiku na propad a snižuje spotřebu ropy na minimum. S eskalujícími veřejnými nepokoji bude ČKS pravděpodobně usilovat o uvolnění finančních podmínek jako prostředek k potlačení nesouhlasu. Znovuotevření do února nebo března je na cestě, s řadou kontrol samozřejmě stále na svém místě.
Jakmile se Čína znovu otevře, ceny ropy na globálním trhu opět vyletí vzhůru .
Pak je tu válka na Ukrajině a pokračující sankce proti Rusku. Evropu čeká nejhorší zima za několik desetiletí , protože dodávky zemního plynu jsou značně omezené a náklady na energii pro výrobu již nejsou udržitelné. Stovky továren v Německu a severní Evropě již nečinně sedí. Jejich jedinou nadějí je mírná zima. Pokud bude současný trend pokračovat, výroba v Evropě bude nadále klesat, což způsobí další chaos v globálním dodavatelském řetězci. (Nezapomeňte – Německo je 4. světově největším exportérem, což je skutečnost, na kterou mnozí ekonomové často zapomínají. Německo je klíčovým dodavatelem strojů na výrobu jaderné energie, vozidel, elektroniky, léčiv, lékařského vybavení – seznam pokračuje na.)
Vysoké ceny energií a narušení dodavatelského řetězce budou znamenat trvale vysoké ceny nebo zvyšování cen zboží a služeb až do roku 2023, a to i při poklesu na trzích práce a na akciových trzích.
Zde je to, co dělat
Brzy zveřejním článek s pracovní teorií o tom, jak by USA mohly skutečně zastavit inflaci, aniž by rozdrtily zbytek ekonomiky. Model by však vyžadoval spolupráci vůdců na státní úrovni spolu s řadou obchodních zájmů, které se zaměřují na nezbytnosti. Mezitím důrazně doporučuji čtenářům, aby se ujistili, že jsou připraveni překonat ekonomickou katastrofu. To znamená vlastnictví zlata a stříbra odolného proti inflaci, zásobu zásob a nezbytných léků, zásobu dalších nezbytností (například paliva) a organizování sítí vzájemné podpory v rámci místních komunit do dubna příštího roku.
Zní to drasticky? Podle mého názoru jsou náklady na přípravu takové katastrofy minimální. Vždy můžete prodat zlato a stříbro, vždy můžete jíst tyto zásoby, používat léky a palivo. Čas investovaný do organizace vaší komunity se ohromně vyplatí – nikdy nevíte, kdy budete potřebovat šikovného souseda, který vám pomůže s projektem.
Náklady na nepřipravení takové akce? Náklady na vytvoření pevného základu soběstačnosti a vzájemné podpory se neměří v dolarech. Měří se to ve zničených snech a zničených životech.
Brandon Smith je alternativním ekonomickým a geopolitickým analytikem od roku 2006 a je zakladatelem Alt-Market.com .
Přečtěte si více na: BirchGold.com